接觸投資理財一陣子的朋友一定很常接觸到「槓桿」二字，聽到誰開槓桿多賺了多少，究竟，槓桿投資適合每一位投資者操作嗎？有沒有甚麼風險？本文將以股票槓桿為主來介紹槓桿投資，提醒操作槓桿之前，請先做好充分評估。
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股票槓桿是什麼？
「槓桿」簡單來說就是「以小博大」，有關槓桿一詞最著名的就是亞里斯多德「槓桿原理」，以一個支點就能輕鬆舉起地球，若套用在金融理財上，就是以「小額資金帶來數倍的成效」，也有人會稱為財務槓桿、投資槓桿。股票槓桿即在股票市場上做槓桿操作，如當沖、融資、股票貸款、股票質押等都是常見的股票槓桿操作方法。
股票槓桿優、劣勢有哪些？
股票槓桿是一種常見的資金放大工具，能以較小的資金操作更大的交易部位，藉此放大潛在報酬，但同時也伴隨著高風險，了解其優劣勢，有助於投資人作出更明智的決策。
優勢一：提高資本效率與潛在報酬
透過股票槓桿，投資人只需投入部分保證金，就能控制相當於數倍的資產，例如：僅用1,000元即可操作價值10,000元的股票，讓有限的資金達到更高的資本利用率，如果市場行情有利，獲利也會被成倍放大，快速累積報酬。
優勢二：資金靈活應用、多元配置
槓桿操作讓投資人得以保留大部分現金資金，進而拓展多樣化投資組合或進行避險操作，例如：用20%的資金作為保證金，其餘則可部署於不同標的，降低單一市場風險。
優勢三：掌握短期機會
股票槓桿適用於短線操作，讓交易者能快速進出市場，把握短期波動帶來的獲利機會，也可利用槓桿工具進行做空操作，從市場下跌中尋求利潤，增加交易彈性。
劣勢一：放大虧損
槓桿雖能放大利潤，但同樣會放大虧損，一旦行情逆勢發展，虧損幅度可能超出原始投入資金，導致帳戶迅速觸及爆倉點，所以風控機制與止損策略不可或缺。
劣勢二：追加保證金與融資成本
若持倉虧損，交易平台可能會發出追加保證金通知，要求補足資金以維持倉位，另外槓桿操作實質上涉及借貸，如果需長期持有，還要支付利息等相關融資費用，增加操作成本。
常見的股票槓桿工具有哪些？
槓桿除了能運用在股票上，還有其他金融產品的操作，像是借錢投資金融商品與自帶槓桿的金融商品，而這些有何差異呢？以下詳細介紹。
借錢投資的金融商品
借錢投資的金融商品像是信貸、車貸、房貸等都是屬於這類型的槓桿工具，金融貸款機構根據申請人條件與貸款需求提撥一筆費用做使用，但此費用僅限用在此貸款項目上，靈活性較低，例如：買車時因為手頭現金不足，向銀行業者申請購車貸款，而此車貸的費用就只能用在繳還車貸上，不可挪用至其他名目上，這類型的貸款都會綁定還款期數，若要在約定的期數內提早清償完畢的話，通常會需要支付違約金。
自帶槓桿的金融商品
自帶槓桿的金融商品，如期貨、權證、外匯、選擇權等，此類型的金融商品本身的設計就帶有跌幅的特性，通常只需要小筆金額就能放大操作比實際金額還要多的商品。
為什麼要開股票槓桿？
通常在股票交易時以槓桿操作的投資者動機都是看準放大利益，以當沖舉例，許多年輕的投資人都喜好無本當沖，享受無須成本就能操作數倍金額的股票，只要在當天完成買進與賣出就無需負擔T+2日的交割金，甚至操作得宜還有空間能套利賺到錢，導致台股當沖熱度高。
股票槓桿投資注意事項與風險
在進行槓桿操作時務必要注意自身的財務能力，雖然股票槓桿能夠帶來放大數倍的資金能夠投資操作，但相對的在虧損上也是放大數倍，投資人應做好風險管控，如果稍有不慎即可能導致資金重大損失，深入了解槓桿交易的風險結構，是進場操作前的基本功。
爆倉風險
槓桿最大的風險就在於「爆倉」，當資產價格下跌到一定程度，帳戶保證金無法支撐倉位時，平台將強制平倉以回收借出資金，導致本金全數虧損，甚至可能因市場劇烈波動而產生額外虧損，這也是為何風險控管對於槓桿操作至關重要。
滑價與止損失效風險
市場快速變動時，即使設定止損，也可能因價格跳空而無法即時成交，產生所謂的「滑價」現象，尤其在流動性不足或突發消息事件下，實際成交價可能遠離原本預期，進一步擴大損失。
利息與持倉成本
槓桿交易本質上是一種借貸行為，長期持倉將累積利息成本，特別在高槓桿比例與高波動商品下，這類隱性成本可能大幅侵蝕潛在獲利。
經紀商與平台風險
若選擇未受正規監管的海外平台，投資人可能面臨資金被凍結或平台倒閉的風險，建議選用有本地監管認證的券商或交易平台，以降低制度性風險。
風險控管工具的限制
雖然市面上有各種風控工具如止損單、保證止損、負餘額保護等，但這些工具在極端市場環境下也有可能失效或需額外付費，因此不能完全依賴，投資人仍需具備基本的風險承受能力與資金規劃能力。
股票槓桿開太大怎麼辦？
若股票槓桿開太大，導致要做當沖沖不回留倉，或者需要資金來進行交割時，否則將面臨違約交割，可以透過股票貸款來週轉資金運用，神田投資股票貸款不限投資人條件優劣皆可承做，也不限制股票種類，即使公司股票信用風險條件較差仍可協助用股票周轉變現，額度最高可貸100%，詳情請洽以下聯繫資訊。
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